Die KI-Revolution nimmt Fahrt auf:
Neue Möglichkeiten trotz kreativer Disruption
2026 beziehen Anleger zunehmend sowohl die Chancen als auch die Risiken und problemati-schen Folgen des sich beschleunigenden KI-Fortschritts in ihre Einschätzungen ein. Das rasante Tempo der Entwicklung und Einführung neuer KI-Tools verspricht, Möglichkeiten der Technologie zu erweitern und gleichzeitig die Produktivität zu steigern, und darüber hinaus Innovationen stärker voranzutreiben.
Die Kehrseite der Medaille ist die Bedrohung durch tiefgreifende Umbrüche in zahlreichen etablierten Industriezweigen, die stabile Geschäftsmodelle untergraben und die Zukunft hochbezahlter Büro- und Wissensberufe in Frage stellen. Anleger begannen schnell, zu differenzieren zwischen i) Anbietern von Technologiehardware, die von enormen Investitionen in KI‑Rechenzentren profitieren, und ii) Technologie‑ und Dienstleistungs-unternehmen, deren Kerngeschäftsmodelle durch KI‑Disruption gefährdet sind. Wir sehen mehrere Chancen, die aus diesem KI-bedingten Ausverkauf hervorgehen.
10. Juli 2026 - 3 min
Unsere Empfehlungen
Ein Thema, das sich auf die nächste Entwicklungsphase der KI und deren Anforderungen konzentriert:
- Stromerzeugung, Übertragungsinfrastruktur, Energiespeicherung durch Batterien
- Kernenergie
- Hochleistungs-Chips zur Datenübertragung, -speicherung und -verarbeitung; Sensoren
- Ausgewählte Metalle und spezielle Materialien, darunter Kupfer, Lithium, Aluminium, Titan, leichte Verbundstoffe, einige seltene Erden
- Effiziente Kühlungssysteme, Wassertechnologien
- Cybersicherheit
- Hard- und Software für Robotik und humanoide Technologien
- Neue (agentenbasierte) KI-Anwendungen im Gesundheitswesen, Finanzwesen und anderen Branchen.
Hauptrisiken
- Die Einführung und Monetarisierung künstlicher Intelligenz verlaufen langsamer als prognostiziert, insbesondere, wenn sich einige der in diesem Thema erwähnten Engpässe als schwer lösbar herausstellen.
- Massive Investitionen von Datencenter-Unternehmen („Hyperscaler“) in künstliche Intelligenz könnten aufgrund des intensiven globalen Wettbewerbs zu geringen Renditen führen. Sind die Kapitalrenditen niedriger als erwartet, könnte sich die Einführung dieser KI verzögern.
- Eine Rezession könnte zu einer Reduzierung der KI-Budgets führen, was die Fortschritte bei der KI-Implementierung behindern und das Ausschöpfen möglicher Vorteile bremsen könnte.
- Sicherheitsaspekte werden wahrscheinlich im gesamten Umfeld der KI-Anwendungen an Bedeutung gewinnen.
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